주식 투자에서 무형자산의 중요성 : 무형자산 ETF 활용법

주식 투자에 있어 기업의 무형자산은 점점 더 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다. 무형자산은 물리적인 형태가 없는 자산으로, 브랜드 가치, 특허, 고객 관계, 기술력 등을 포함합니다. 이러한 자산은 기업의 경쟁력을 강화하고, 특히 정보통신기술(ICT)과 같은 빠르게 변화하는 산업에서 그 중요성이 더욱 부각됩니다. 무형자산이 풍부한 기업은 시장에서 우위를 점할 수 있으며, 이는 투자자에게 안정적이고 지속적인 수익을 안겨줄 수 있는 기회를 제공합니다.

무형자산의 투자 가치: 기업 성장의 핵심

무형자산은 기업의 재무제표에는 잘 드러나지 않지만, 기업 가치를 평가하는 데 있어 매우 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 애플의 브랜드 가치는 그 자체로 막대한 무형자산이며, 소비자 충성도를 높이는 데 크게 기여하고 있습니다. 이러한 무형자산은 기업의 성장 가능성을 평가하는 중요한 지표가 되며, 기술력이 뛰어난 기업은 혁신을 통해 시장의 변화를 선도할 수 있습니다. 이로 인해 장기적인 투자 성과에 긍정적인 영향을 미치게 됩니다.

무형자산에 투자하는 ETF

무형자산에 중점을 둔 ETF(상장지수펀드)는 이러한 자산의 가치를 반영하는 기업에 대한 투자를 용이하게 만들어 줍니다. 무형자산에 특화된 ETF 세 가지를 소개합니다.

1. ITAN (Sparkline Intangible Value ETF): 무형자산 가치를 중심으로 한 투자

• 상장일: 2021년 6월 28일
• 순자산: $ 37.5M (2024년 11월 25일)
• 구성종목 Top 5: 아마존, 메타, 오라클, 세일즈포스, 알파벳 (2024년 11월 25일)
• 총보수: 0.50%

ITAN ETF는 Sparkline Capital이 운용하며, 무형자산 가치를 중심으로 구성된 포트폴리오를 제공합니다. 이 ETF는 브랜드 가치와 고객 관계가 강한 기업에 집중하여 투자합니다. ITAN은 무형자산 가치 측정을 위해 기업의 R&D 비율, 판관비 비율, 특허, 연구원 등을 고려하여 무형자산 가치를 정량화하였고, ITAN ETF는 최근 1년간 30%가 넘는 수익률을 보이고 있습니다. 

ITAN ETF (Sparkline Capital)

2. NXTI (Simplify Next Intangible Core Index ETF): 차세대 무형자산 기업에 집중

• 상장일: 2024년 4월 15일
• 순자산: $ 1.5M (2024년 11월 25일)
• 구성종목 Top 5: 메타, 월마트, 버크셔 해서웨이, 엑슨모빌, 마스터카드
• 총보수: 0.25%

NXTI ETF는 Simplify Asset Management가 운용하며, 차세대 무형자산 기업에 집중합니다. 이 ETF는 기술 혁신과 고객 경험을 중시하는 기업에 투자하여 장기적인 성장을 도모합니다. NXTI가 추종하는 "Next Intangible Core Index"의 산정 방법은 다음과 같습니다.

• 기업 선정 기준: 무형자산 비율이 높은 기업을 중심으로 구성되며, 기술, 소비재, 헬스케어 등 다양한 산업에서 두드러진 기업이 포함됩니다.
• 가치 평가: 기업의 시장 가치와 무형자산 가치를 비교하여, 시장에서의 평가를 분석합니다.
• 분산투자: 한 기업의 비중을 최대 5%로 제한하고, 섹터별로 최소 5개의 기업에 분산투자하여 과도한 쏠림을 방지합니다. 

3. NXTV (Simplify Next Intangible Value Index ETF): 저평가된 무형자산 기업 발굴

• 상장일: 2024년 4월 15일
• 순자산: $ 1.4M (2024년 11월 25일)
• 구성종목 Top 5: 컴캐스트, AT&T, 버라이존, 화이자, 인
• 총보수: 0.25%

NXTV ETF 또한 Simplify Asset Management가 운용하며, 무형자산의 가치에 중점을 둔 기업에 투자하여 이들 기업의 시장 내 입지를 강화하는 데 초점을 맞춥니다. NXTV의 무형자산 가치 측정 및 저평가 기준은 다음과 같습니다.

• 무형자산 가치 측정: 브랜드 가치, 고객 충성도, 연구개발 투자 비율 등을 분석하여 무형자산의 기여도를 정량적으로 평가합니다.
• 저평가 기준: 기업의 주가와 무형자산 가치를 비교하여, 주가가 무형자산 가치보다 낮은 기업을 저평가된 것으로 간주합니다. 또한, 이익 성장률이 높은 기업을 우선적으로 고려하여 잠재적인 성장 가능성을 평가합니다.

NXTI와 NXTV는 올해 4월 새로 상장된 ETF여서 장기 성과를 측정하기는 어렵지만, 최근 6개월 수익률을 비교해보면, NXTI가 15.7%로 가장 높은 수익률을 올렸고, ITAN도 13.7%의 우수한 수익을 거두었습니다. NXTV의 6개월 수익률도 10.1%로 양호한 수준이지만 나스닥(QQQ)을 뛰어넘는 성과를 보이지는 못한 상황입니다. 

ITAN, NXTI, NXTV, QQQ 6개월 수익률 비교 (etfcheck.com)

무형자산을 통한 안정적 투자 전략 수립

무형자산은 현대 기업의 핵심 자산으로 자리 잡고 있으며, 투자자들에게도 매력적인 기회를 제공합니다. ITAN, NXTI, NXTV와 같은 ETF는 이러한 무형자산에 특화된 투자 전략을 통해 안정적이고 지속적인 수익을 제공할 수 있는 훌륭한 선택이 될 수 있습니다. 주식 투자에서 무형자산의 중요성을 이해하고, 이를 반영한 ETF에 투자함으로써 더 나은 성과를 기대해 볼 수 있습니다. 앞으로의 투자 전략에 무형자산을 적극적으로 고려해 보시기 바랍니다.

이 글을 통해 무형자산의 가치와 이를 활용한 ETF 투자의 이점을 이해하시길 바랍니다. 투자 결정을 내리는 데 도움이 되기를 바랍니다.

이 글은 투자에 대한 정보 제공을 위한 것이며, 투자 조언이 아닙니다. 주식이나 ETF에 투자할 때는 항상 위험이 따르므로, 각자의 상황에 맞게 신중하게 결정하시기 바랍니다. 여기서 언급된 ETF는 과거의 성과를 기준으로 한 것이며, 미래의 성과를 보장하지 않습니다. 이 블로그의 저자와 운영자는 제공된 정보의 정확성을 보장하지 않으며, 이로 인해 발생하는 손실에 대해서는 책임을 지지 않습니다.